中新经纬2月10日电 (魏巍)黄金近期成为全球最受欢迎的资产之一，黄金理财产品持续受欢迎。 Wind数据显示，2025年以来，黄金理财产品发行明显加速。2026年初以来，已推出11款黄金相关理财产品，较去年同期大幅增长。不过，近期金价回调导致黄金金融工具净值小幅下滑。业内专家呼吁投资者放弃短期投机思维，合理配置长期资产。对于融入复杂衍生结构的产品，需要明确触发盈利的条件以及可能面临的最大风险。六家公司的财务管理正在开发包括黄金在内的金融产品。据Wind数据显示，截至2月10日，共有86家金融工具名称中带有“gold”字样并在一年内到期的实体（使用产品注册代码删除重复项）。从成立时间来看，到2025年将共成立32个黄金理财产品，占比近40%。与2024年相比，当年设立了25个黄金金融产品，2025年比2024年增加了7个。到2024年，总共将设立21个黄金金融工具，其中大部分将由境外机构发行。 Wind数据显示，今年1月，招商理财、光大理财、民生理财共推出了8款黄金相关理财产品，而去年同期仅推出了招银理财一款产品。2月份以来，又推出了3款黄金理财产品。总体来看，近两年黄金理财产品发行量大幅增加，发行速度明显加快。从今年年初开始。从机构角度看，截至2月10日，招银理财是现有一年内到期黄金理财产品数量最多的，共有27个产品。其次是光大理财，有22家公司。理财公司中，平安理财、浙银理财、民生理财、博银理财也有黄金相关资产。我们销售理财产品。此外，渣打银行、汇丰银行、东亚银行、星展银行等外资银行也发行不少与黄金相关的金融产品。光大控股相关负责人表示，到2025年，光大控股“黄金+”产品理财100%达到业绩基准，投资利润率100%，产品年均收益与市场领先水平持平，增加投资者收益，同时降低波动性财经管理人士告诉经纬中国和新加坡。得益于黄金市场的强劲表现和产品设计的实力，该产品系列得到了投资者的广泛支持，交易规模同比增长超过351%。北京财富管理行业协会特约研究员杨海平在接受中新经纬采访时表示，黄金理财产品的兴起主要有两个原因。一是市场利率持续走低，部分投资者积极寻求替代。二是金价屡创新高，助推黄金投资热潮。理财公司抓住黄金投资时期的契机，根据客户需求，积极创新推出黄金相关金融产品。苏州商业银行特约研究员薛红阳向中新经纬表示，黄金储备数量大幅增加。2025年后的金融产品热潮是市场环境、机构策略和投资者需求综合作用的结果。 。最直接的推动力就是金价本身的持续走势。国际金价屡创新高，增加了挂钩产品的吸引力。与此同时，传统固定收益金融产品的回报面临压力，迫使理财公司扩大资产类别，丰富收入来源，优化投资组合。有什么好处？金融数据平台普易标准数据显示，截至2月4日，现有黄金相关理财产品自成立以来年化收益率为3.1996%，近一年年化收益率为3.5024%。截至2月1日，全市场金融产品上年年化收益率为2.44%，其中债券+类上年年化收益率y 也是 2.44%。据Wind数据显示，86种黄金理财产品中，有47种为债券+产品，约占20%。 55%，其中权益类产品24种，固定收益产品8种，混合型产品6种，金融及商品衍生产品1种。中新经纬先生在查阅Wind数据后发现，目前债券+黄金理财产品的业绩比较基准大多在1%至5%之间，部分产品的业绩比较基准上限高于6%。例如，招银理财兆瑞焦点联动15号债券理财计划的业绩比较参考范围为0.90%至6.45%，个股间略有差异。混合型金融产品的业绩比较基准较高。例如阳光清如盈3号（6M固定开盘金挂钩区间波动）和阳光清如盈1号（3M固定开盘价黄金挂钩区间波动）的性能对比基准光广金控公布的金价挂钩区间波动分别为2%-10%和2%-8%。华宝证券2024年4月发布的研究报告显示，现有的“黄金”理财产品大多为结构性理财产品，均与上海黄金交易所现货合约AU9999.SGE挂钩。所谓结构性是指产品的收入结构。此类产品的比较性能基准差异很大。如果黄金价格在产品生命周期内波动并且满足约定条件，您可以获得高水平的基准回报。常见的回报结构包括看涨和看跌、区间、累积和鱼翅结构。这些看似复杂的结构代表了衍生品投资回报的一种形式。关于资产配置结构，中国经纬对比多个产品描述发现，债券+黄金类理财产品占比较高。固定收益资产占比超过80%，部分产品明确规定“商品资产和金融衍生资产投资比例不超过5%”。光大金管相关人士介绍，“黄金+”产品中95%以上的资产主要由银行存款、存单和短期理财产品构成，构成产品收益的“稳定器”，信用等级较高，波动性较大。据称，该公司正在投资回报率较低的固定收益资产。剩下的2-5%的资金将通过衍生金融产品使用，比如与上海黄金9999（AU9999.SGE）挂钩的看涨自动看涨二元期权，设置多个观察日期，以捕捉D市场的看涨机会。“黄金”这种结构设计的好处是，即使金价波动，投资者也能从核心债券中获得收益。如果金价上涨，达到获利了结条件“以提高利润为目的。”该负责人表示：总体来说，黄金理财产品以“债券+”结构为主，股票和混合型产品较少。在杨海平看来，黄金相关理财产品以债券+为主，主要是为了满足银行理财客户群体的风险偏好。银行理财的客户群主要为中低风险偏好的散户投资者。聚焦固定收益+，满足客户的风险偏好，聚焦稳定收益，捕捉黄金上涨带来的红利。洪阳指出，国内理财公司的核心客户群体对净资产变化比较敏感，一般更能满足他们“通过配置债券等固定收益资产、较小比例挂钩黄金（通过衍生品、ETF等）寻求稳定收益”的需求。每盎司 Ja1月2日至29日上涨近30%，但随后暴跌至每盎司4,402.06美元； 2月10日，现货黄金回升至5000美元/盎司，报5050.815美元/盎司，跌幅0.16%。 2月29日，民生金融Mochiku债券黄金增强半年度持有期金融产品净值为1.0734美元。 2月2日，资产净值跌至1.0663，回撤率为0.66%，但整体回撤表现优于股票和ETF产品。 理财官员认为，包括黄金资产在内的风险资产将优化完善“黄金+”产品的投资策略和结构。他表示，基于成熟的自还款结构，投资黄金三股期权、黄金备兑策略、黄金价差期权、区间累积期权等工具，将帮助你在高位波动的黄金市场中捕捉时间价值或积累利润，更好地应对市场波动。会见投资者针对流动性需求增加，针对有资产配置需求的投资者，将维持中长期产品，同时加大“黄金+”公债持有产品的发行力度，让投资者以低成本、低存款参与黄金资产投资。 ”薛宏亚说。他表示自己会投资这个。购买理财产品时，首要规则是要明白黄金不是静态资产，其价格的变化直接反映在理财产品的净值上。投资者应放弃短线投机思维，将其视为长期多元化资产配置的一部分，严格管理此类资产占总投资的比例。薛宏彦提醒投资者，仔细阅读产品的条款和条件，透彻了解理财产品的收益结构和风险。产品来源，特别是对于嵌入复杂衍生结构的产品，有必要明确。r 关于触发最大回报的条件以及您可能面临的风险。 “面对市场波动，进行一次性投资或定期配置投资有助于平抑成本，同时关注影响金价的核心宏观经济因素，但应避免基于短期价格波动而频繁交易。”薛红阳表示。